Proche de la retraite : sécuriser sans tout figer

La situation

Vous avez entre 55 et 65 ans. La retraite approche. Vous voulez protéger votre capital sans renoncer à tout rendement, et préparer la sortie de vos enveloppes.

L’horizon change la question

Plus l’horizon est court, moins un portefeuille a le temps de se remettre d’une baisse. Le coût de l’inaction décrit dans la page coût de l’inaction existe toujours, car la retraite peut durer longtemps. Il faut donc arbitrer entre sécurité et rendement.

Sortir d’un PER

D’après Service-Public (mise à jour du 18 juin 2026), à la retraite vous pouvez demander votre PER en capital, en rente viagère ou en partie des deux.

Mode	Fiscalité de la part issue de versements déduits
Capital	Imposé au barème de l’impôt sur le revenu, sans prélèvements sociaux. Les gains subissent un prélèvement de 31,4 %
Rente	Pension avec abattement de 10 %, plus prélèvements sociaux de 18,6 % sur une fraction qui dépend de l’âge au premier versement

Détail dans la page PER.

Utiliser l’assurance-vie

Pour un contrat ouvert depuis le 27 septembre 2017 et de plus de 8 ans, les gains retirés sont taxés à 7,5 % avec un abattement annuel de 4 600 euros (9 200 euros pour un couple). Au-delà de 150 000 euros de primes, le surplus est taxé à 12,8 %. Voir la page assurance-vie.

Gestion libre ou déléguée à cet âge

Gestion libre si…	Délégation si…
Vous avez suivi votre épargne et la comprenez	Vous voulez un profil qui réduit le risque à mesure que l’horizon se raccourcit
Votre situation est simple	Votre patrimoine est diversifié (immobilier, transmission)

Certaines offres de gestion pilotée ajustent le profil selon l’âge et l’horizon. Vérifiez cette option et son coût dans le mandat.

Notre lecture

La difficulté n’est plus de faire croître le capital mais de le faire durer. Un conseil global (retraite, fiscalité, transmission) a de la valeur à ce stade. Exigez le mode de rémunération par écrit.