La gestion pilotée : déléguer la décision d'investir

Définition de la gestion pilotée

La gestion pilotée est un service dans lequel un professionnel prend les décisions d’investissement à la place de l’épargnant. Vous choisissez un profil de risque (prudent, équilibré, dynamique). Le gestionnaire construit le portefeuille, puis le fait évoluer. Vous gardez la propriété de votre épargne.

Le cadre légal : le mandat

Le gestionnaire agit dans le cadre d’un mandat, c’est-à-dire d’un contrat qui lui donne le pouvoir de décider pour vous. Deux cadres existent selon l’enveloppe.

En assurance-vie : le mandat d’arbitrage

Le Code des assurances définit le mandat d’arbitrage aux articles L132-27-3 à L132-27-5. Ces dispositions sont entrées en vigueur le 24 octobre 2024. Elles posent plusieurs règles.

• Seuls les intermédiaires et les entreprises d’assurance ou de capitalisation peuvent être mandataires.
• Le mandat précise l’orientation de gestion choisie. Le professionnel conseille cette orientation avant la signature, en cohérence avec vos besoins.
• L’exécution du mandat ne peut donner lieu à aucune commission à l’occasion des arbitrages.
• Vous êtes informé des arbitrages au moins une fois par an.

Hors assurance-vie : la gestion sous mandat

Pour un PEA ou un compte-titres, le gestionnaire est une société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF. Le mandat y précise les objectifs de gestion, les catégories d’instruments autorisés et le niveau de risque, selon la recommandation DOC-2007-21 de l’AMF. Le professionnel doit connaître votre expérience, votre situation financière et votre tolérance au risque avant d’accepter le mandat.

Ce que la gestion pilotée coûte

Les frais comportent plusieurs couches. L’exemple de Yomoni, d’après sa page tarifs consultée le 1er octobre 2026, montre l’ordre de grandeur sur l’assurance-vie, le PEA et le compte-titres.

Couche	Taux annuel maximal
Gestion Yomoni	0,7 %
Enveloppe (assureur ou dépositaire)	0,6 %
ETF	0,3 %
Total	1,6 %

Yomoni annonce zéro frais d’entrée, de sortie et d’arbitrage. Pour le PER, la page indique des frais tout compris de 1,6 % à 2,2 % par an selon le profil. Notre page frais montre ce que ce total représente en euros sur 20 ans.

Avantages et limites

Avantages	Limites
Aucune décision à prendre au quotidien	Coût total supérieur à la gestion libre
Discipline imposée : pas de vente dans la panique	Moins de contrôle sur le choix des supports
Rééquilibrage automatique	Le profil peut ne pas refléter votre situation réelle
Accès simple, souvent sans minimum élevé	La performance dépend de la qualité du gestionnaire

Pour qui la gestion pilotée convient-elle ?

Elle convient à l’épargnant qui veut investir sans y consacrer de temps et qui accepte de payer cette commodité. Elle est moins pertinente pour celui qui est prêt à tenir une méthode simple seul, ou pour une situation qui demande un conseil global (fiscalité, transmission, immobilier).